Jadi, seperti yang telah kami katakan, ada banyak alasan untuk sekali lagi menarik perhatian pembaca kami pada tempat dan peran pendekatan modern terhadap alat untuk menyediakan peralatan pesawat terbang domestik yang diperlukan bagi maskapai penerbangan domestik.

Pertama, pergantian ketua UAC pada bulan Januari “memanaskan” diskusi tentang kemungkinan cara untuk mengembangkan industri penerbangan, termasuk sektor sipilnya. Kedua, merancang dan membangun pesawat saat ini, dalam arti tertentu, lebih mudah daripada menjualnya secara menguntungkan di pasar bebas mengingat penurunan permintaan efektif saat ini dan banyaknya penawaran dalam lingkungan yang kompetitif. Sebuah pertanyaan logis muncul tentang perluasan daftar semua skema yang mungkin, apa lagi yang dapat digunakan untuk mengimplementasikan semua pesawat yang sudah dibuat dan dalam rencana produksi UAC? Ketiga, telah terjadi perubahan signifikan dalam situasi politik di dunia; sanksi dan pembatasan perdagangan lainnya telah menjadi agenda. Keempat, situasi ekonomi juga telah berubah: jatuhnya rubel, fluktuasi nilai tukar mata uang, pertumbuhan ekonomi yang lebih cepat di beberapa negara dibandingkan negara lain. Kelima, yang sangat penting bagi industri transportasi udara, adalah penurunan harga minyak yang signifikan dan, sebagai akibatnya, murahnya minyak tanah.

Berikut adalah beberapa poin yang mencirikan sifat dinamis dari perubahan tersebut, serta kondisi eksternal dan internal industri penerbangan dan industri transportasi udara.

Sebelum membahas secara spesifik skema tersebut, perlu diingat bahwa pesawat modern, terutama yang baru saja meninggalkan bengkel perakitan akhir, merupakan produk teknologi tinggi dengan biaya awal yang tinggi. Sebuah pesawat turboprop regional baru sedang disiapkan untuk dijual dengan label harga berkisar antara 10 hingga 30 juta dolar, pesawat regional dengan 100 kursi - mulai 35 (menurut daftar harga produsen pesawat Toulouse bulan Januari, label harga untuk A318 adalah US$74,3 juta), untuk jalur utama berbadan sempit mereka meminta lebih dari 60 juta "hijau" (A320 US$97,0 juta), berbadan lebar - lebih dari 200 (A330-200 US$229,0 juta).

Tidak semua maskapai penerbangan bisa membeli mobil mahal tersebut dengan dana sendiri. Mereka harus meminta bantuan bank dan perusahaan leasing. Bersama-sama mereka berusaha menemukan bentuk kerja sama yang dapat diterima bersama. Berbagai instrumen keuangan digunakan. Mari kita lihat yang paling populer.

sewa keuangan

Ini adalah mekanisme yang terkenal, sudah lama digunakan dan terbukti banyak digunakan baik di luar negeri maupun di negara kita. Di kalangan investor, sewa pembiayaan biasanya dianggap, pada umumnya, sebagai pinjaman maskapai penerbangan. Kita berbicara tentang memberikan akses dana untuk pembelian pesawat secara mencicil. Yang penting bagi investor di sini bukanlah jenis pesawat apa yang diminta oleh penerbang (pilihan mereka tidak dipertanyakan), tetapi peminjam seperti apa? Peminjam maskapai penerbangan yang “baik” diberikan pinjaman, sedangkan maskapai penerbangan yang “buruk” ditolak. Maskapai ini menggunakan dana yang diterima untuk membeli pesawat dari pemilik (produsen) dan mengoperasikannya, melunasi utang pinjaman dengan pembayaran rutin dalam jumlah yang telah disepakati sebelumnya. Biasanya, pinjaman dilunasi dalam waktu 10-15 tahun. Kemudian beban tersebut dicabut dan maskapai penerbangan menjadi pemilik penuh pesawat tersebut. Banyak maskapai penerbangan besar dan stabil secara finansial menggunakan sewa finansial. Mereka siap menerima dan mengelola risiko nilai sisa pesawat.

Contoh klasiknya adalah maskapai penerbangan Jerman Lufthansa. Ia memiliki armada mesin pesawat yang besar, mengangkut penumpang dalam jumlah besar, dan bekerja tepat waktu dan akurat dalam bahasa Jerman. Investor dengan senang hati memberikan uang kepada klien tersebut.

Mari kita ulangi bahwa kita berbicara tentang penyediaan pembiayaan dengan dasar pembayaran kembali “untuk peminjam.” Maskapai penerbangan mana yang membeli pesawat tersebut (jenis dan modifikasinya, kondisi teknis), siapa perancang dan pabrikannya - investor melihat topik tersebut sebagai prioritas kedua. Pinjaman dikeluarkan “untuk peminjam”, saldonya. Maskapai penerbangan mengambil alih pesawat - cair, tidak likuid - ia bertanggung jawab dengan neracanya. Namun, sewa pembiayaan biasanya menggunakan semua cara lain untuk menjamin kewajiban peminjam, termasuk menjaminkan pesawat dan menyiapkan kendaraan tujuan khusus di yurisdiksi yang diterima secara umum.

Sewa operasional

Namun bagaimana jika maskapai penerbangan tersebut tidak sekuat dan sekuat Lufthansa? Praktek dunia menunjukkan bahwa sewa keuangan juga berlaku dalam kasus ini, namun dengan syarat. Investor dan bank tegang: maskapai jenis apa ini, apakah mampu membayar secara akurat? Jika ada keraguan mengenai hal ini, mereka menawarkan pinjaman “untuk produk”. Yang diutamakan bukanlah kualitas peminjamnya, melainkan pesawat terbang yang menjadi objek pembiayaan dan objek jaminan.

Dalam kasus seperti ini, investor berkata: “Kami melihat pesawat ini merupakan produk yang likuid. Jika dioperasikan dengan benar dan menjalani pemeliharaan dan perbaikan (MRO) secara teratur dan menyeluruh, maka nilai pasarnya akan tetap terjaga. Jika terjadi sesuatu pada maskapai tersebut, kami dapat menyita dan menawarkannya kepada klien lain.”

Mekanisme seperti sewa operasi membantu menerapkan skema ini. Peminjaman bertentangan dengan properti, dan kualitas peminjam menjadi kurang penting dibandingkan dengan sewa finansial. Meski tentu saja masih dalam pertimbangan.

Penerapan sewa operasional sebagai tambahan terhadap skema penjualan pesawat lainnya memperluas jumlah maskapai penerbangan yang mendapatkan akses terhadap pesawat mahal yang mereka butuhkan.

Benar, klien yang sangat lemah tidak akan diberikan pesawat dalam sewa operasi: investor perlu ditunjukkan bahwa mereka dapat mengandalkan pembayaran rutin. Mereka juga ingin memastikan bahwa jika diperlukan, pesawat dapat dipindahkan dengan cukup cepat (ini berarti penting untuk berada dalam lingkungan hukum yang sesuai - ini adalah cerita tersendiri, lebih terkait dengan kekhasan undang-undang nasional dan penerapan “praktik global terbaik”). Jika tidak, mereka tidak akan membuang waktu dan akan mencari klien lain (dengan mempertimbangkan negaranya), yang lebih dapat diandalkan.

Sewa operasional menarik bagi investor karena pesawat tersebut merupakan agunan yang likuid. Kecuali tentu saja Anda melakukan kesalahan dengan pabrikan, jenis, modifikasi, dan sebagainya. Biasanya, investor mempercayakan dananya kepada perusahaan leasing yang karyawannya memiliki pengalaman memadai di pasar penerbangan. Ia mengkonsolidasikan dananya sendiri dan dana yang dipercayakan oleh investor untuk memesan sejumlah pesawat yang relatif besar guna mendapatkan persyaratan kesepakatan terbaik dari pabrikan (harga per unit produksi, waktu pengiriman, dukungan teknis, dan sebagainya. ).

Perusahaan leasing membeli sejumlah pesawat dari pabrikan atau di pasar sekunder dan mulai menugaskannya ke maskapai penerbangan berdasarkan persyaratan sewa operasional. Sebuah pesawat baru dipindahkan dari pabrik ke pengangkut untuk jangka waktu yang relatif singkat (dibandingkan dengan sewa finansial) - seringkali hingga tujuh tahun. Setelah habis masa berlakunya, mobil dikembalikan atau kontrak diperpanjang. Biasanya, di tengah siklus hidup sebuah pesawat, jangka waktu sewa operasionalnya adalah lima tahun, dan menjelang akhir - tiga tahun atau bahkan kurang.

Praktek menunjukkan bahwa pesawat yang berhasil diproduksi dalam jumlah besar dapat bertahan dalam pelayanan selama 25-30 tahun atau lebih. Selama lima, tujuh, atau sepuluh tahun pertama (tergantung keberuntungan Anda), mobil “mengembalikan” sebagian besar dana yang diinvestasikan oleh investor dalam pembeliannya. Dan dia membuat keputusan: terus menyewakannya untuk sewa operasi atau menjualnya dengan nilai sisa?

Perusahaan leasing Amerika Air Lease Corporation (ALC), melalui kepala departemen perencanaan strategis dan interaksi dengan investor, Mr. Ryan McKenna, merumuskan strateginya untuk menggarap pasar sebagai berikut. “Kami berusaha untuk mengatur pekerjaan kami sehingga pesawat yang dibeli menghabiskan sepertiga pertama masa pakainya bersama kami. Bahkan sebelum pengiriman dari pabrikan, kami mengadakan perjanjian dengan maskapai penerbangan untuk mentransfer kendaraan untuk sewa jangka panjang. Ketika pesawat mencapai usia tujuh atau delapan tahun, kami menjualnya [kepada maskapai] secara mencicil.”

Maskapai penerbangan juga mendapatkan keuntungan

Berkat skema sewa, maskapai kecil dan menengah yang tidak memiliki riwayat kredit yang baik (dan perusahaan rintisan tidak memiliki riwayat kredit sama sekali) memiliki kesempatan untuk mengisi kembali armada pesawat mereka, mengangkut penumpang dengan keandalan jadwal keberangkatan yang diperlukan dan memberikan kenyamanan yang dapat diterima di dalam pesawat. Selain itu, mereka mendapatkan fleksibilitas perencanaan tambahan. Jarang ada eksekutif maskapai penerbangan yang bisa dengan jujur ​​menyombongkan diri bahwa ia memiliki pemahaman penuh tentang bagaimana bisnis dan pasar transportasi udara yang dikuasainya akan berkembang dalam 10-15 tahun ke depan? Tapi, sebagai aturan, ada pemahaman selama lima sampai tujuh tahun.

Sewa operasional penting bagi maskapai penerbangan karena memberi mereka kesempatan untuk memperoleh penggunaan sementara atas peralatan mahal, yang pembeliannya tidak memiliki cukup dana atau kesempatan untuk membeli secara mencicil menggunakan pinjaman bank. Selain itu, memungkinkan pengelolaan armada dengan tingkat fleksibilitas yang tinggi: jika dalam lima tahun situasi berubah, pesawat yang diambil sebelumnya dapat diserahterimakan, dan beberapa pesawat lain dengan merek dan kapasitas berbeda dapat diambil.

Fleksibilitas ini membuat hidup lebih mudah bagi maskapai penerbangan. Khususnya, karena mereka mengerjakan rute-rute yang baru dibuka, keuntungan ekonomi dari pengerjaannya masih belum jelas. Untuk mulai terbang, penerbang mengambil peralatan bekas berdasarkan sewa operasi dan mengerjakannya dengan harapan dapat “meluncurkan” rute. Jika rencana mereka dapat tercapai, maka, setelah tiga hingga lima tahun, mereka menyewa pesawat yang lebih baru dan, biasanya, dengan kapasitas yang lebih besar.

Skema ini juga menarik karena maskapai tidak peduli dengan persoalan pengelolaan nilai sisa. Berapa harga pesawat dalam lima tahun? Hal ini bukan menjadi perhatian para penerbang, namun menjadi perhatian perusahaan leasing dan mitra investornya. Setelah melepaskan diri dari beban kekhawatiran yang “ekstra”, maskapai ini berfokus pada masalah kegiatan operasional, keselamatan penerbangan, pelatihan personel, dan sebagainya.

Singkatnya, dengan sewa operasional terdapat pembagian tanggung jawab yang jelas antara operator dan pemilik pesawat, namun dengan sewa finansial keduanya menyatu. Dalam kasus terakhir, operator dan investor bertindak sebagai satu orang.

Karena fleksibilitas dan keterjangkauannya, sewa operasi menjadi semakin populer di pasar pesawat global. Produsen menyukai hal ini karena hal ini berfungsi untuk merangsang permintaan atas produk, suku cadang, dan layanan mereka, termasuk melalui aktivasi proses di pasar sekunder.

Praktek ini mulai diperkenalkan pada tahun tujuh puluhan abad terakhir dan pangsa pasarnya secara bertahap meningkat. Dari seluruh transaksi di pasar pada tahun 2010 mencapai 40-50%. Saat ini, skema sewa operasi terlibat dalam tidak kurang dari setengah dari seluruh transaksi di pasar, dan menurut pemasar individu, ada lebih banyak lagi transaksi tersebut - sekitar dua pertiga.

Disewakan kembali

Sewa balik adalah praktik yang relatif baru dan menarik yang telah mendapatkan popularitas di pasar dunia pada abad ke-21 saat ini. Tapi ia tidak menikmati popularitas yang layak di Tanah Air kita. Oleh karena itu, dalam percakapan para profesional industri berbahasa Rusia, hal ini sering disebutkan menggunakan frasa bahasa Inggris “sale - sewa kembali” atau singkatan SLB. Tidaklah tepat untuk menempatkan sewa kembali dipisahkan dengan koma setelah keuangan dan operasional, karena sewa kembali secara teoritis berlaku untuk kedua jenis sewa.

Teknologi penyewaan kembali tradisional melibatkan perusahaan yang menjual peralatan dan real estatnya kepada perusahaan penyewaan dan kemudian menggunakannya berdasarkan persyaratan sewa. Dengan demikian, perusahaan menarik sumber daya keuangan tambahan, dan dalam beberapa kasus memiliki peluang untuk menghemat pajak. Namun industri penerbangan banyak menggunakan praktik transaksi sewa kembali pesawat baru.

Masalahnya dimulai dengan fakta bahwa maskapai penerbangan memilih jenis pesawat tertentu dan mendekati pabrikannya dengan tawaran untuk menjual sejumlah pesawat serupa dalam jangka waktu tertentu. Negosiasi selanjutnya dilakukan untuk memperjelas waktu pengiriman, opsi pelaksanaan dengan semua detailnya, dan yang terpenting, biaya kontrak. Maskapai penerbangan terkenal sering kali menegosiasikan diskon yang sangat besar untuk diri mereka sendiri, yang tidak selalu dapat diperoleh oleh struktur leasing.

Setelah menetapkan parameter transaksi yang dicapai dalam perjanjian yang sesuai, maskapai penerbangan beralih ke perusahaan leasing, mentransfer pesawat yang baru diperoleh ke sana. Ini ditransfer dari neraca maskapai ke neraca perusahaan leasing, dan penerbang berjanji untuk menyewakan pesawat ini dengan persyaratan yang telah disepakati sebelumnya.

Mengapa skema sewa kembali menarik bagi maskapai penerbangan? Kami telah membicarakan manfaat pembelian langsung dari produsen di atas. Selain itu, ketika kontrak harga pesawat yang disepakati telah ditandatangani dengan pabrikan, maskapai penerbangan akan mengadakan kompetisi antar perusahaan leasing. Tujuannya adalah mendapatkan tawaran pembiayaan terbaik. Maskapai tersebut berkata: “ini adalah kesepakatan dengan pabrikan untuk sebuah pesawat terbang dengan harga bagus, siapa yang akan memberi saya pinjaman untuk itu dengan harga terendah?” Jadi, keuntungan finansial diperoleh melalui “persaingan ganda” (pertama - antar produsen, kemudian - perusahaan leasing).

Biasanya penyewaan kembali dilakukan oleh maskapai penerbangan besar dan, paling sering, melalui sewa finansial. Dengan demikian, ia berhasil “memilah-milah krim” pada tahap “penjualan kembali” pesawat tersebut ke perusahaan leasing. Secara teoritis, sebuah maskapai penerbangan dapat menyetujui sewa operasi, tetapi, seperti yang ditunjukkan oleh praktik, sewa finansial lebih menguntungkan bagi maskapai tersebut.

Sejauh yang kami tahu, di Rusia, transaksi sewa kembali pesawat baru digunakan oleh Aeroflot.

Arah yang paling menjanjikan

Tampaknya di masa mendatang perkembangan paling pesat di pasar Rusia adalah sewa operasi. Ada beberapa alasan untuk hal ini. Pertama, jatuhnya harga minyak dunia. Ingatlah bahwa pada bulan Juni 2008, satu barel “emas hitam” dijual di pasar dunia seharga 135 dolar AS. Ini merupakan nilai maksimum dalam sejarah, dimana pada bulan Desember 2008 terjadi penurunan menjadi $43. Sejak itu, harga minyak naik dan turun. Pada bulan September 2014, nilainya kembali turun di bawah seratus dolar dan terus turun, menjadi $48 pada bulan Januari 2015. Ternyata harga bahan bakar dunia telah turun lebih dari setengahnya dalam tiga sampai empat bulan. Dan mereka tidak terburu-buru untuk “merangkak” ke atas.

Berapa lama minyak dan minyak tanah penerbangan akan dijual dengan harga relatif murah? Analisis sejarah menunjukkan bahwa telah terjadi fluktuasi yang besar. Selain itu, banyak ramalan yang diberikan pada waktu berbeda tidak menjadi kenyataan dalam praktiknya. Harga minyak berubah, seperti yang mereka katakan, “tanpa peringatan.” Hanya sedikit orang saat ini yang berani mengatakan bagaimana peristiwa akan berkembang. Seringkali diperkirakan bahwa harga minyak kemungkinan besar akan naik secara bertahap, tetapi tidak akan mampu mendekati harga maksimum historis musim panas 2008 untuk waktu yang lama. Kesimpulan: saat membuat perhitungan jangka panjang, Anda tidak dapat mengandalkan situasi harga bahan bakar hidrokarbon saat ini.

Selain itu, pasar transportasi udara sangat sensitif terhadap perubahan perekonomian global atau indikator perekonomian suatu negara. Dalam kondisi ketidakstabilan perekonomian, sangat sulit untuk memprediksi dinamika pertumbuhan/penurunan lalu lintas penumpang, perubahan permintaan berbagai jenis transportasi, dan menentukan jenis pesawat yang paling sesuai untuk momen sejarah tertentu dan arah penerbangan tertentu.

Sewa operasional itu baik karena memungkinkan Anda melakukan sesuatu di pasar pesawat sampai gambaran harga bahan bakar menjadi lebih jelas. Dalam kondisi ketidakpastian, maskapai penerbangan memiliki lebih banyak alasan untuk melakukan sewa operasi dalam jangka waktu yang relatif singkat. Dan segera mengubahnya ke yang lebih sesuai ketika situasinya menjadi lebih jelas baik dari segi harga bahan bakar maupun dinamika permintaan di pasar transportasi udara. Selain itu, dalam konteks menurunnya permintaan dan menurunnya solvabilitas masyarakat, masuk akal untuk lebih memperhatikan pesawat yang lebih murah dari pasar sekunder.

Selain itu, ada pertimbangan mengenai ambang masuknya. Dibandingkan dengan sewa finansial yang berkembang dengan baik di Rusia, penggunaan sewa operasional menurunkan ambang batas investasi bagi mereka yang ingin “bermain” di pasar penerbangan. Pernyataan ini berlaku untuk investor, perusahaan leasing, dan maskapai penerbangan. Pilihan seperti “membeli armada Boeing 737-500, membiayai sebagian darinya dengan dana Anda sendiri, dan mengambil sisanya secara kredit dengan nilai sisa yang dapat dimengerti” kembali dipertimbangkan.

Bagi perusahaan leasing, peralihan dari skema leasing finansial ke leasing operasional membawa manfaat tertentu sekaligus tantangan baru. Diyakini bahwa lebih banyak peluang untuk mendapatkan uang terbuka bagi mereka. Pertama, bermainlah dengan nilai sisa (meskipun dengan risiko tertentu). Kedua, gunakan pembayaran yang dikumpulkan dari operator untuk pemeliharaan dan perbaikan. Bagaimanapun, pihak yang menyewakan menyediakan pesawat terbang kepada maskapai penerbangan untuk jangka waktu tertentu, dan oleh karena itu, ingin menciptakan “penghematan” untuk bentuk perawatan pesawat yang diperlukan di masa depan. Oleh karena itu, pihak maskapai diminta melakukan pembayaran bulanan untuk pemeliharaan beserta biaya sewanya. Pengurangan ini tidak segera dibelanjakan, tetapi hanya bila ada kebutuhan untuk perbaikan atau pemeliharaan terjadwal. Sampai saat itu tiba, dana tersebut berada di tangan perusahaan leasing, dan entah bagaimana ditempatkan di pasar oleh perusahaan tersebut.

Ketika kontrak berakhir dan pihak maskapai mengembalikan pesawatnya kepada pemiliknya, muncullah momen menarik. Para pihak mulai memeriksa kondisi aktual pesawat dan perbedaannya dengan persyaratan pengembalian yang ditentukan dalam kontrak. Apakah pesawatnya dimodifikasi (sesuai buletin), apakah unitnya diganti, apakah perlengkapannya ditata ulang? Saat menilai kondisi pengembalian pesawat, terdapat proses tawar-menawar profesional yang sangat rumit. Hasilnya bisa berupa dua pilihan. Atau pihak maskapai akan membayar ekstra jika pesawat dikembalikan dalam kondisi yang lebih buruk. Atau pihak leasing akan memberikan uang kepada pihak maskapai jika pesawat dikembalikan dalam kondisi lebih baik dari perkiraan.

Mengapa sewa operasional kurang berkembang di Rusia? Salah satu penyebabnya adalah adanya permasalahan pemilik yang menarik pesawat sebelum masa kontrak berakhir jika diperlukan. Namun yang terpenting, untuk melakukan operasional leasing, Anda harus memiliki mentalitas perusahaan leasing yang berbeda. Anda harus proaktif, siap naik pesawat dari satu perusahaan dan mentransfernya ke perusahaan lain (remarketing). Harus ada jaringan klien... Perusahaan leasing harus mendalami topik penerbangan, dapat memahami dengan jelas apa yang dibelinya, peralatan apa yang dioperasikannya? Salah satu tugas penting adalah mempelajari cara memprediksi sendiri harga sebuah pesawat terbang. Dan untuk mempertahankan biaya ini, diperlukan “pemantauan” profesional terhadap kondisi teknis pesawat tertentu.

Di Rusia, banyak struktur leasing, terutama di bank-bank besar yang penting secara sistemik, hingga saat ini tidak ingin membahas topik ini secara serius. Mereka menganggapnya “bukan urusan mereka”. Mengapa melakukan semua ini, mempekerjakan spesialis yang tepat, pusing dengan audit teknis, menjaga kondisi teknis pesawat, pemasaran ulang, padahal pasar sudah berkembang?! Bekerja di bawah skema sewa finansial memberikan manfaat yang lebih besar dengan input tenaga kerja yang lebih sedikit. Dan saat ini, ketika terjadi penurunan lalu lintas penumpang, perusahaan leasing harus menangani masalah terminasi dini perjanjian sewa, menyita pesawat dari beberapa maskapai penerbangan, menilai kondisi teknisnya, melakukan perbaikan dan perlengkapan ulang yang diperlukan sebelum mentransfernya ke operator lain yang berminat. Pekerjaan manajer struktur leasing menjadi lebih sulit.

Di antara tugas-tugas sulit yang harus mereka selesaikan adalah masalah penambahan pesawat domestik: ini adalah Sukhoi Superjet 100 baru yang menganggur (menurut berbagai perkiraan, dari 25 menjadi 30 pesawat), dan Tu-204/214 yang beroperasi, dan Il -96. Beberapa di antaranya sebelumnya disewakan melalui sewa finansial, dengan penggunaan subsidi sesuai dengan Keputusan Pemerintah Federasi Rusia No. 1073. Sayangnya, subsidi saat ini hanya berlaku untuk sewa guna usaha (“sewa finansial”). Ada informasi bahwa diusulkan untuk memperluasnya ke transaksi dalam skema sewa operasi (“sewa”). Dalam hal ini, kemungkinan besar, beberapa pembatasan perlu diterapkan, misalnya, mengecualikan transaksi jangka pendek dari pertimbangan. Mengingat cukup besarnya jumlah pesawat Superjet yang menganggur dan tidak diklaim, serta pertumbuhan produksinya, dalam konteks portofolio pesanan yang jelas tidak mencukupi dengan sumber pembiayaan yang jelas, perubahan tersebut mungkin berguna.

Menilai efektivitas leasing dengan mempertimbangkan keadaan pasar keuangan

Dengan ROI tahunan sebesar 12-15% saat mengoperasikan pesawat, sewa guna usaha, sebagai sarana menginvestasikan uang, adalah salah satu segmen yang paling menguntungkan. Penyewaan pesawat penumpang komersial, dengan mempertimbangkan penggunaan siklus pertama dan kedua, paling cocok bagi investor dan pemberi pinjaman karena kondisi yang lebih stabil, risiko minimal, dan keuntungan konstan.
Sementara itu, pengoperasian pesawat kargo biasanya mengikuti opsi kedua, dengan ROI sekitar 12%. Oleh karena itu, penilaian efisiensi pengoperasian pesawat udara harus dilakukan dengan mempertimbangkan pemahaman tren perkembangan industri penerbangan.

Leasing adalah salah satu jenis jasa keuangan, suatu bentuk pinjaman untuk perolehan aset tetap oleh perusahaan atau barang yang sangat mahal oleh perorangan.

Analisis keuangan

Penghitungan laba atas investasi (ROI) yang akurat harus didasarkan pada kinerja pengoperasian, ukuran, dan jenis masing-masing pesawat. Dan biaya beberapa model pesawat berkisar antara 48 juta dolar (Boeing 737-800) hingga 210 juta dolar (Airbus A380), serta ROI tahunan yang masing-masing berkisar antara 3% hingga 15%.

Rasio leverage rata-rata berada di kisaran 70% hingga 85%, yang menghasilkan pengeluaran tunai investor hingga $40 juta untuk Boeing 737-800, sedangkan sisanya harus dibayar kembali tergantung kesepakatan antara para pihak. Dalam beberapa kasus, tingkat keamanan bertransaksi turun menjadi 50-65%, karena investor berupaya mengurangi risiko investasi dengan membeli pesawat yang pernah beroperasi sebelumnya atau pembeli yang mengalami kesulitan keuangan tertentu.

Nilai sisa pesawat memegang peranan penting dalam menentukan harga transaksi. Dengan mempertimbangkan data dari perusahaan khusus, biaya dasar sebuah pesawat berkurang sekitar 4-9% per tahun. Selain itu, biaya penyusutan juga harus diperhitungkan. Oleh karena itu, setelah 5 tahun beroperasi, biaya pesawat akan sekitar 70%, setelah 10 tahun - 50%, 15 tahun - 35%, pada akhirnya setelah 25 tahun nilai sisa akan menjadi 10%. Nilai sisa akan dihapuskan secara penuh, dengan kemungkinan memperoleh uang dari penjualan suku cadang pada saat pembongkaran pesawat.
Saat berpartisipasi dalam operasi penyewaan, perlu untuk selalu memantau kondisi pesawat, kondisi teknisnya, dan nilai sisa. Ketika ambang batas efisiensi ekonomi tercapai, segera ambil keputusan tentang pengoperasian pesawat lebih lanjut.

Perubahan peraturan perundang-undangan

Sedangkan PBB dan Organisasi Penerbangan Sipil Internasional (ICAO) mendukung dan mendorong pengembangan standar modern untuk mengatur pengoperasian armada udara. Organisasi nasional dan regional terus memainkan peran penting dalam menentukan kondisi pengoperasian pesawat. Hal ini berlaku, pertama-tama, untuk pesawat komersial, pengoperasiannya dengan mempertimbangkan berbagai undang-undang yang mengatur kemungkinan penerbangan tergantung pada periode penggunaan pesawat tersebut. Misalnya, Tiongkok, India, india, dan Turki telah memberlakukan pembatasan impor pesawat penumpang dan kargo komersial dengan masa pakai lebih dari 10 dan 15 tahun, sementara negara berkembang lainnya mengizinkan pesawat dengan masa pakai lebih dari 15-20 tahun. bertahun-tahun.

Faktor penting lainnya yang perlu dipertimbangkan adalah beragamnya dukungan yang diberikan oleh industri penerbangan lokal dan otoritas pemerintah. Contoh tipikalnya adalah keputusan pemerintah Rusia pada bulan Maret 2014 untuk menghapuskan pajak impor pada model pesawat tertentu (Boeing 737, Airbus 320) untuk maskapai penerbangan lokal, yang memungkinkan mereka mengurangi biaya sebesar 40% (sekitar $1 miliar). Saat menjalankan regulasi, seseorang harus mempertimbangkan tidak hanya peraturan perundang-undangan yang berlaku saat ini, tetapi juga situasi geopolitik di berbagai negara di dunia. Ada banyak faktor yang mempengaruhi perkembangan industri penerbangan. Penerapan langkah-langkah regulasi yang tepat dikombinasikan dengan peraturan nasional dan regional, serta kerja sama yang erat dengan otoritas lokal dan otoritas penerbangan, meminimalkan dampak risiko dan memastikan efisiensi operasional maksimum.

Pemilihan operator

Karena operator adalah komponen utama dalam pengoperasian dan pemeliharaan pesawat terbang, investor harus hati-hati memilih operator yang pekerjaannya bergantung pada efisiensi pengoperasian, servis, dan perbaikan pesawat. Pengoperasian pesawat yang benar sekali akan memungkinkan Anda menghemat perbaikan yang tidak terjadwal. Pesawat terbang, bila digunakan dan dirawat dengan benar setelah akhir masa sewa, harus memiliki nilai sisa setinggi mungkin, sehingga perjanjian sewa baru dapat dibuat dengan persyaratan yang menguntungkan. Oleh karena itu, sebelum menandatangani perjanjian sewa, investor harus menilai secara cermat potensi, kemampuan finansial dan operasional operator.

Sebagian besar perusahaan tidak mampu membeli pesawat terbang dan helikopter - ini adalah peralatan pesawat yang mahal, yang biayanya bisa mencapai jutaan dolar. Solusi optimal bagi sebagian besar perusahaan yang ingin membeli transportasi jenis ini adalah sewa guna usaha.

Definisi

Intinya, ini adalah sewa jangka panjang, yang memungkinkan pembelian barang sewaan menjadi kepemilikan di masa depan. Penyewaan penerbangan sering kali melibatkan perolehan tidak hanya peralatan, tetapi juga infrastruktur, perlengkapan, dan perlengkapan tambahan.

Perusahaan penyewa mempunyai kesempatan untuk membeli pesawat/helikopter baru atau bekas, serta memilih merek dan model pesawat.

Awalnya, jasa perusahaan leasing hanya digunakan oleh maskapai penerbangan yang perlu memperluas atau memperbarui armada pesawatnya. Saat ini, sewa pesawat juga populer di kalangan perusahaan yang ingin membeli pesawat untuk kebutuhan pribadi.

Namun, perorangan tidak berhak membeli pesawat melalui sewa.

Tidak semua perusahaan leasing modern bergerak di bidang leasing pesawat. Perusahaan yang berspesialisasi dalam jenis persewaan ini menawarkan berbagai ketentuan, dan Anda perlu mempelajarinya sebelum menandatangani kontrak. Perhatikan:

Jumlah kelebihan pembayaran berdasarkan perjanjian sewa;

Jangka waktu sewa semaksimal mungkin;

Maju - batas bawah dan atas;

Tanggung jawab untuk asuransi dan registrasi pesawat.

Fitur perusahaan leasing utama

Lessor ini memiliki armada pesawatnya sendiri. Perusahaan menawarkan untuk membeli pesawat baru. Spesialisasi: pesawat jarak jauh.

Perusahaan menawarkan sewa pembiayaan pesawat untuk jangka waktu hingga 120 bulan, dengan pembayaran awal sebesar 30% dari harga pokok barang yang disewa. Jumlah pendanaan maksimum adalah 500 juta rubel. Spesialisasi: pesawat berukuran kecil.

Pemimpin di segmen penerbangan di pasar sewa Rusia. Memasok peralatan untuk perusahaan penyewa terbesar.

Jumlah uang muka minimum adalah 10%, jangka waktu kontrak maksimum hingga 120 bulan. Kenaikan harga barang sewaan akan dari 5,4%. Perusahaan ini menawarkan berbagai pilihan pesawat untuk penerbangan bisnis, pesawat untuk pertanian dan kebutuhan lainnya.

Jenis penyewaan pesawat

Penyewaan penerbangan berkembang jauh lebih dinamis dibandingkan daerah lain, karena harga peralatan ini tinggi, dan sejumlah kecil perusahaan mampu membelinya dengan biaya sendiri. Namun pesawat memiliki ciri khas tersendiri yaitu registrasi, registrasi, dan perawatan rutin, sehingga sewa pesawat dibagi menjadi tiga jenis:

1. Operasional

Ada dua jenis sewa operasional:

Kering - ketika pesawat disewa tanpa infrastruktur, awak dan pemeliharaan. Peralatan yang digunakan sesuai dengan sertifikat dari perusahaan penyewa.

Basah - ketika transportasi udara disewa beserta personel dan pemeliharaannya. Jangka waktu sewa dari satu bulan hingga 2 tahun.

Praktek menunjukkan bahwa setelah disewakan, pesawat bekas seringkali dijual dengan sistem angsuran.

2. Keuangan

Berbeda dengan operasional pada skema pendaftaran yang rumit dan jangka waktu perjanjian sewa yang panjang. Sewa pesawat secara finansial lebih murah, namun perusahaan yang menyewakan pesawat/helikopter bertanggung jawab atas pengoperasian, pemeliharaan, dan perbaikan pesawat tersebut.

Ini adalah bentuk sewa pembiayaan jangka panjang, sehingga penyewa lebih teliti memeriksa solvabilitasnya. Sewa pembiayaan seringkali hanya tersedia untuk maskapai penerbangan terbesar dengan peringkat kredit tinggi. Jika kontrak diputus lebih awal, perusahaan akan menghadapi sanksi berat.

3. Dapat dikembalikan

Penyewaan pesawat jenis ini memang tidak sepopuler sebelumnya. Ini adalah format yang relatif baru yang belum mengakar di Rusia. Intinya adalah bahwa perusahaan penyewa harus secara independen bernegosiasi dengan produsen pesawat mengenai persyaratan yang menguntungkan untuk pasokan pesawat.

Setelah penandatanganan kontrak, perusahaan mengalihkan hak atas pesawat yang dipesan dari pabrikan kepada perusahaan leasing untuk mendapatkan pembiayaan. Dalam hal ini, perusahaan penyewa menyanggupi untuk menyewakan pesawat yang dipesan dalam jangka panjang dengan syarat-syarat yang telah disepakati sebelumnya.

Keuntungan dari sewa pesawat pulang pergi adalah diskon dari produsen pesawat dan pemesanan peralatan dengan parameter yang diperlukan. Format ini cocok untuk maskapai penerbangan besar yang puas dengan masa sewa yang panjang.

Seringkali dalam praktiknya, penyewa memilih perusahaan leasing secara kompetitif untuk mendapatkan kondisi sewa kembali yang paling menguntungkan.

Keuntungan membeli pesawat secara sewaan

Sewa memungkinkan untuk dengan cepat dan dengan persyaratan yang menguntungkan memperoleh peralatan pesawat yang diperlukan untuk sewa jangka panjang. Dalam hal ini, Anda perlu mengumpulkan paket dokumen yang relatif kecil dan tidak perlu khawatir dengan nilai sisa pesawat (pesawat/helikopter).

Keuntungan dari sewa guna usaha akan sangat diapresiasi oleh maskapai penerbangan baru yang belum cukup populer. Dengan bantuan peralatan sewaan, mereka dapat memperluas kehadiran geografisnya di pasar transportasi udara. Sewa penerbangan operasional memungkinkan maskapai penerbangan memperbarui armadanya setiap 6-7 tahun, namun sewa finansial memberikan preferensi pajak yang serius.

Persyaratan untuk perusahaan penyewa

Untuk menyewa pesawat jalur utama, perusahaan penyewa harus memiliki sertifikat operator dan stabil secara finansial.

Pesawat komersial dapat dibeli oleh perusahaan menengah. Tetapi ada syarat wajib di sini - setidaknya satu tahun aktivitas dan adanya keuntungan finansial.

Persyaratan untuk pesawat

Persyaratan yang paling ketat adalah untuk sewa operasional, sedangkan untuk sewa finansial praktis tidak ada.

Persyaratan Utama:

Kondisi baru atau bekas

Tipe - pesawat terbang, helikopter

Usia - hingga 15 tahun

Kesesuaian merek dan model pesawat dengan jenis kegiatan penyewa.

Keunikan

Penyewa harus menerima kenyataan bahwa asuransi pesawat CASCO akan mahal. Pesawat juga harus diperbaiki ketika dikembalikan.

Total kerugian maskapai penerbangan Rusia pada paruh pertama 2015 berjumlah 28 miliar rubel. Hutang maskapai penerbangan kepada lessor semakin besar, dan hal ini dapat menimbulkan masalah lebih lanjut bagi kedua belah pihak.

Foto: Evgeny Biyatov/RIA Novosti

Pesawat terbang bagi maskapai penerbangan merupakan alat produksi utama. Karena ini adalah aset mahal yang bernilai puluhan atau bahkan ratusan juta dolar, banyak maskapai penerbangan memilih atau terpaksa tidak mengakuisisi kepemilikan pesawat, namun menyewakannya, baik finansial maupun operasional.

Sewa finansial, dengan beberapa syarat, merupakan penjualan angsuran, sedangkan selama masa sewa, pesawat tersebut tetap berada di neraca perusahaan leasing, dan setelah selesai menjadi milik pengangkut atau dibeli sebesar nilai sisa. Sewa operasi, juga dengan sejumlah syarat, adalah sewa pesawat terbang; pada akhir masa pakainya, pesawat tersebut tetap menjadi milik perusahaan leasing.

Perjanjian sewa finansial biasanya dibuat untuk jangka waktu 15 tahun, dan perjanjian sewa operasional untuk jangka waktu lima tahun. Dengan sewa operasi, sebuah maskapai penerbangan dapat mengurangi biayanya sebesar 15-20% karena tidak membeli pesawat tersebut. Secara umum, ini merupakan alat yang lebih fleksibel yang memungkinkan maskapai penerbangan untuk lebih cepat melakukan manuver kapasitasnya jika terjadi perubahan di pasar.

Dan masa-masa penuh gejolak telah tiba. Masalah yang jelas bagi maskapai penerbangan dimulai setahun yang lalu. Sebelumnya, pada tahun 2012-2013, maskapai penerbangan mengharapkan pertumbuhan permintaan sebesar 12%, namun pada akhir tahun 2014 mereka menghadapi masalah kelebihan pasokan daya dukung, dan depresiasi rubel yang hampir dua kali lipat memberikan dampak yang sangat buruk terhadap perekonomian perjalanan udara. . Total kerugian maskapai penerbangan Rusia pada paruh pertama tahun 2015 meningkat tiga kali lipat dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya dan berjumlah 28 miliar rubel. Menurut Asosiasi Operator Transportasi Udara Rusia (AEVT), biaya langsung maskapai penerbangan meningkat sebesar 25% selama periode ini, dengan biaya bahan bakar meningkat sebesar 17% dan pembayaran sewa sebesar 45%. “Pembayaran sewa sangat besar. Sewa operasi masih bisa diperpanjang, tapi tidak ada gunanya mengeluarkan uang untuk membeli pesawat,” kata direktur umum maskapai penerbangan kecil yang bergerak di bidang transportasi regional, yang tidak ingin disebutkan namanya.

Secara umum, hubungan antara maskapai penerbangan dan perusahaan leasing menjadi lebih tegang. Pada musim semi, melihat masalah yang dihadapi maskapai penerbangan, banyak lessor setuju untuk merestrukturisasi pembayaran, yaitu mengizinkan maskapai penerbangan terbang secara kredit untuk melunasi utang setelah musim panas yang tinggi. Namun, ada kecurigaan serius bahwa bahkan pada kuartal ketiga yang biasanya paling menguntungkan, banyak operator gagal menghasilkan keuntungan, dan kuartal keempat pasti tidak menguntungkan. Akibatnya, utang maskapai penerbangan kepada lessor semakin meningkat dan hal ini dapat menimbulkan masalah lebih lanjut.

Keuntungan operasional

“Sewa operasi lebih umum untuk aset biasa, karena, misalnya, suatu objek unik lebih sulit untuk disewakan, kemudian dikembalikan dan dialihkan kepada orang lain. Dan untuk mobil, gerbong kereta api, dan pesawat terbang, ini adalah situasi yang sepenuhnya normal, karena setiap aset tersebut sepenuhnya sesuai dengan jenisnya,” kata Pavel Piskun, direktur departemen pengembangan bisnis internasional di Sberbank Leasing.

Dalam hal pesawat terbang, peran tertentu dimainkan oleh fakta bahwa pesawat tersebut dioperasikan sesuai dengan aturan yang ditentukan secara ketat dan dipatuhi dengan ketat, kondisi teknis pesawat dan semua pekerjaan di dalamnya didokumentasikan, sehingga lessor selalu memiliki pemahaman yang jelas. tentang bagaimana aktiva tersebut dioperasikan, dalam kondisi apa yang mendukungnya, dan berapa nilai sisa aktiva tersebut.

Seperti yang diakui oleh lessor, transaksi menjadi lebih berisiko akhir-akhir ini, dan di sini perlu ditekankan perbedaan mendasar antara sewa finansial dan operasional. Dalam kasus pertama, risiko utama terkonsentrasi pada penyewa. Seperti yang dikatakan banyak perusahaan leasing besar Rusia beberapa waktu lalu, “kami hanya bekerja dengan klien yang dapat diandalkan,” namun pengalaman Transaero Airlines menunjukkan bahwa mereka salah.

Sebagian besar transaksi diselesaikan berdasarkan apa yang disebut skema sewa kembali (SLB, Sale-Leaseback). Dalam kesepakatan SLB yang khas, maskapai penerbangan sendiri memesan pesawat dari pabrikan sesuai dengan kebutuhannya, melakukan semua pembayaran di muka, tetapi ketika tanggal pengiriman semakin dekat, menjual pesawat yang dipesan ke perusahaan leasing dan menyewakannya dari perusahaan tersebut. Perusahaan biasanya dipilih berdasarkan hasil tender - siapa yang akan menawarkan tarif sewa lebih rendah. Faktanya, peran perusahaan leasing dalam transaksi SLB direduksi menjadi menarik pinjaman jangka panjang semurah mungkin dalam transaksi tersebut mencapai 90-95%. Tidak mengherankan jika anak-anak perusahaan bank terbesar Rusia, yang memiliki peringkat kredit dan akses yang baik ke pasar keuangan internasional, mampu mencapai kemajuan yang baik dalam persaingan dengan perusahaan leasing asing.

Transaksi SLB menarik ketika pasar stabil, apalagi dengan volume pembiayaan yang besar, marginnya kecil bagi perusahaan leasing. Dalam hal ini, kriteria yang secara fundamental penting adalah keandalan finansial dari maskapai penyewa, karena jika maskapai penerbangan ternyata bangkrut, tidak dapat membayar dan mengembalikan pesawat ke perusahaan penyewa, maka akan mengalami masalah serius dalam menemukan pelanggan baru, dan pada saat itu pesawat akan duduk dan membawa kerugian yang sangat besar. Meskipun anak perusahaan dari perusahaan leasing bank-bank Rusia mengumpulkan pengalaman dalam memasarkan ulang pesawat di pasar sekunder, mereka belum memiliki cukup pengalaman. Namun, sekarang, saat memecahkan masalah dengan pesawat Transaero, mereka memperoleh pengalaman ini dengan sangat cepat.

Bekerja di bawah skema sewa operasi mengalihkan risiko dari solvabilitas klien ke kualitas dan likuiditas aset, yaitu pesawat terbang. Hal ini tentu saja meningkatkan tuntutan terhadap tingkat kompetensi perusahaan leasing - pasar dan teknis, untuk menyelesaikan masalah pemasaran ulang pesawat secepat mungkin.

Di Rusia, model bisnis ini secara tradisional digunakan oleh perusahaan leasing Ilyushin Finance Co (IFK), yang membeli pesawat untuk penempatan selanjutnya di pasar. IFC memiliki volume transaksi yang lebih kecil dibandingkan dengan perusahaan leasing terbesar, karena IFC bekerja secara eksklusif dengan peralatan pesawat terbang dan merupakan yang terbesar di segmen leasing ini di Rusia. Perusahaan ini memiliki spesialis pemasaran dan layanan teknis sendiri. Berkat pendekatan ini, IFC dapat lebih mengandalkan pesawat sebagai aset keuangan, dan tidak hanya mengandalkan keandalan maskapai penerbangan sebagai pembayar.

Sewa "basah".

Biasanya, sewa operasi mengacu pada apa yang disebut sewa kering - maskapai penerbangan menyewakan pesawat terbang, tetapi pada saat yang sama menyediakan awak, pemeliharaan, dan asuransinya sendiri. Opsi lainnya, yaitu sewa basah (wet leasing), masih dilarang di Rusia (hal ini merupakan warisan dari awal tahun 1990-an, ketika lebih mudah untuk melarang daripada mengatur), namun hal ini sudah tersebar luas di seluruh dunia. Dalam hal ini maskapai penerbangan menyewakan pesawat bersama-sama dengan awaknya; penyewa juga bertanggung jawab atas kondisi teknis pesawat dan asuransi. Ini adalah jenis sewa yang paling fleksibel, memungkinkan maskapai penerbangan dengan sangat cepat, dalam satu musim, meningkatkan daya dukung atau, sebaliknya, untuk sementara menghilangkan kelebihan tersebut.

Skema sewa basah dapat digunakan untuk mempromosikan pesawat regional baru Rusia Sukhoi Superjet 100 (SSJ 100) di pasar dunia. Karena ini adalah produk baru di pasaran, maskapai asing yang berminat dapat mengambil beberapa pesawat dari maskapai penerbangan Rusia Red Wings dan mencobanya di jaringan rutenya sendiri. Untuk Red Wings, penyewa pesawatnya adalah IFC yang mempromosikan SSJ 100 di pasar dunia.

“Saat ini ada negosiasi komersial mengenai topik ini dengan maskapai penerbangan dari Kamboja dan Laos, pada akhirnya perlu disepakati jumlahnya,” kata Direktur Jenderal IFC Alexander Rubtsov. — Kami juga bertemu dengan tiga atau empat perusahaan dari Iran yang ingin mendapatkan SSJ 100 dengan sewa “basah”. Dan jika negara ini membuka pasokan, saya pikir kami pasti akan mentransfer beberapa mobil ke Iran.”

Bidang lain yang menjanjikan dari pekerjaan IFC di pasar global adalah penyewaan pesawat regional Bombardier CSeries CS300 Kanada terbaru. “Pemenangnya adalah mereka yang menggunakan pesawat generasi baru, karena mereka memberikan lompatan kualitatif dalam efisiensinya,” kata Alexander Rubtsov.

Selama Dubai Air Show pada awal November, IFC menandatangani surat perjanjian untuk menyewa dua CS300, yang akan diserahkan kepada pelanggan berdasarkan persyaratan sewa finansial pada paruh kedua tahun 2016. Para pihak sepakat untuk menyelesaikan kontrak pasti pada tanggal 1 Desember 2015, namun nama pelanggan tidak diungkapkan pada saat masalah ini diterbitkan.

Jadi perubahan realitas memaksa IFC untuk mengembangkan jenis sewa baru, khususnya sewa basah, karena opsi ini adalah alat pemasaran paling menarik bagi operator yang dapat memeriksa apakah mereka menyukai pesawat tersebut sebelum memesan lebih banyak mesin ini. Sebuah langkah yang cukup berani mengingat belum ada satupun perusahaan leasing Rusia yang pernah melakukan hal tersebut. Namun di masa-masa sulit kita harus menemukan pendekatan yang tidak standar.

Harga pesawat terbang dan helikopter sangat tinggi. Bisa mencapai puluhan bahkan ratusan juta dolar. Tidak semua organisasi mampu melakukan pembelian tersebut dengan menggunakan dana mereka sendiri. Kebanyakan perusahaan lebih memilih menggunakan jasa perusahaan leasing.

Pembaca yang budiman! Artikel tersebut membahas tentang cara-cara umum untuk menyelesaikan masalah hukum, tetapi setiap kasus bersifat individual. Jika Anda ingin tahu caranya selesaikan masalah Anda dengan tepat- hubungi konsultan:

APLIKASI DAN PANGGILAN DITERIMA 24/7 dan 7 hari seminggu.

Ini cepat dan GRATIS!

Konsep

Kata leasing dapat diterjemahkan sebagai sewa. Seringkali hal ini berarti kemungkinan memperoleh mesin atau peralatan untuk disewakan dengan atau tanpa hak untuk membeli kepemilikan lebih lanjut.

Penyewaan peralatan penerbangan seringkali memberikan kesempatan untuk memperoleh tidak hanya pesawat terbang, tetapi juga infrastruktur atau peralatan yang diperlukan.

Penyewa ditawari pilihan untuk membeli pesawat atau helikopter baru atau bekas. Pada saat yang sama, dimungkinkan untuk mendapatkan merek dan model yang dibutuhkan klien.

Awalnya, hanya maskapai penerbangan yang perlu memperluas atau memodernisasi armada pesawatnya yang menggunakan layanan sewa penerbangan. Saat ini, opsi ini juga digunakan oleh perusahaan yang membeli pesawat atau helikopter untuk kebutuhannya sendiri.

Penting! Perorangan tidak dapat membeli pesawat atau helikopter dengan cara disewakan.

Tempat melamar

Ada sejumlah besar perusahaan leasing di pasar, yang sering dikaitkan dengan lembaga keuangan terbesar Rusia atau asing. Namun tidak semua orang terlibat dalam penyewaan pesawat.

Setiap perusahaan menawarkan ketentuannya sendiri, yang harus dipelajari klien dengan cermat sebelum menandatangani kontrak.

Mari kita lihat fitur apa saja yang harus Anda perhatikan saat mengajukan sewa penerbangan:

• besarnya kenaikan harga;
• jangka waktu sewa maksimum;
• uang muka minimum dan maksimum;
• tanggung jawab untuk asuransi dan registrasi pesawat.

Kami menyajikan dalam tabel fitur-fitur perusahaan populer yang menawarkan penyewaan penerbangan.

Perusahaan	Keunikan
Penyewaan MKB	Jumlah uang muka dari 10%, jangka waktu hingga 10 tahun, kenaikan harga dari 5,44% per tahun. Mereka mengkhususkan diri pada pesawat terbang untuk penerbangan kecil dan bisnis, serta berbagai peralatan terbang untuk pertanian, minyak dan rumah tangga lainnya. kebutuhan
Penyewaan Bank Tabungan	Perusahaan memiliki armada pesawat sendiri, dan dimungkinkan untuk membeli pesawat baru dengan cara disewakan. Mereka berspesialisasi dalam pesawat jarak jauh dan helikopter.
Penyewaan VTB24	Jumlah maksimum adalah 500 juta rubel, jangka waktu 10 tahun, uang muka minimum adalah 30% dari biaya. Mengkhususkan diri dalam pesawat kecil dan helikopter
Penyewaan VEB	Lessor terbesar di Federasi Rusia di segmen penerbangan. Mereka berspesialisasi dalam penyediaan peralatan untuk operator terbesar.

Jenis sewa penerbangan

Penyewaan penerbangan berkembang lebih cepat dibandingkan daerah lain karena mahalnya harga pesawat dan ketidakmampuan sebagian besar perusahaan untuk segera membeli peralatan.

Pada saat yang sama, sewa penerbangan berbeda secara signifikan dari jenis layanan lainnya karena kekhasan desain peralatan dan registrasinya, serta kebutuhan akan perawatan rutin yang mahal.

Mari kita lihat jenis utama persewaan penerbangan:

• operasional;
• keuangan;
• dapat dikembalikan

Video: Pembiayaan Penerbangan

Operasional

Opsi ketika sebuah perusahaan menyewa pesawat hingga 10 tahun adalah yang paling umum di Rusia. Jangka pendek nyaman bagi penyewa ketika memperbarui armada pesawat dan helikopter mereka.

Sebagian besar maskapai penerbangan Rusia menyewa pesawat melalui apa yang disebut sewa “kering”, yaitu sewa kering. menyewakannya tanpa kru dan layanan darat. Dalam hal ini, pesawat dioperasikan berdasarkan sertifikat penyewa.

Perusahaan sering kali merasa lebih nyaman menggunakan jenis sewa operasional khusus lainnya – “basah”. Dalam hal ini, pesawat dipindahkan beserta awak dan perawatannya. Jenis sewa ini biasanya berkisar antara 1 bulan hingga 2 tahun.

Saat mengoperasikan leasing, banyak perhatian diberikan pada pesawat atau helikopter yang dipilih. Investor tertarik untuk menerima alat likuid sebagai jaminan dengan kemungkinan disewakan kembali di akhir kontrak.

Seringkali, setelah mencapai usia tertentu, pesawat dijual, terkadang dengan kemungkinan menerima pembayaran cicilan.

Keuangan

Alternatif yang lebih murah daripada sewa operasi adalah sewa finansial. Keunikannya adalah jangka waktu perjanjian yang panjang. Dalam hal ini, penyewa melakukan semua operasi saat ini untuk pengoperasian dan pemeliharaan pesawat.

Secara teknis, sewa finansial jauh lebih rumit. Dalam hal ini, pesawat atau helikopter dibeli langsung untuk klien dan lessor biasanya tidak mempermasalahkan pilihannya.

Dalam sewa finansial, tuntutan yang lebih tinggi dikenakan pada solvabilitas penyewa, karena ini terutama dianggap sebagai bentuk pinjaman jangka panjang.

Biasanya, hanya maskapai penerbangan besar yang memiliki kemampuan untuk melunasi utangnya yang dapat menyewa pesawat dengan sewa finansial. Tidak mungkin mengakhiri perjanjian semacam itu tanpa membayar denda yang besar.

Dapat dikembalikan

Praktik penyewaan kembali muncul relatif baru dan tidak tersebar luas di Rusia. Menurutnya, perusahaan secara independen menegosiasikan kondisi pengiriman yang sesuai dengan produsen pesawat.

Setelah penandatanganan kontrak, maskapai penerbangan meminta perusahaan leasing untuk mengalihkan hak atas pesawat yang dipesan dan memperoleh pembiayaan. Sebagai imbalannya, maskapai penerbangan berjanji untuk menyewakan peralatan tersebut dengan persyaratan yang telah disepakati sebelumnya.

Praktik ini cocok terutama untuk maskapai penerbangan besar, yang dengan demikian dapat menerima diskon signifikan dari pabrikan, yang tidak tersedia bagi sebagian besar lembaga keuangan, dan menerima peralatan yang diinginkan dengan koordinasi parameter yang tepat.

Biasanya, sewa kembali dicirikan oleh ciri-ciri sewa finansial, yaitu. jangka panjang dan pengalihan kepemilikan pada akhir kontrak. Meskipun sewa kembali operasional juga dimungkinkan pada prinsipnya.

Maskapai penerbangan besar mengadakan kompetisi penyewaan kembali antar perusahaan penyewaan. Hal ini memungkinkan Anda mendapatkan kondisi yang lebih menarik dan memberikan efek penghematan ganda.

Keuntungan dari pembelian pesawat secara sewaan

Tidak semua perusahaan yang membutuhkan peralatan penerbangan mampu membelinya dengan biaya sendiri. Pinjaman sebesar itu juga seringkali tidak tersedia karena kurangnya riwayat kredit positif jangka panjang dari perusahaan-perusahaan muda.

Berkat leasing, Anda bisa mendapatkan peralatan dengan cukup cepat tanpa mencari berbagai jenis keamanan dan dengan dokumen yang cukup sedikit. Selain itu, sewa operasional memungkinkan penyewa tidak terlalu mengkhawatirkan nilai sisa pesawat.

Opsi sewa sangat nyaman bagi maskapai penerbangan yang baru muncul di pasar dan belum berhasil mencapai ketenaran yang memadai. Layanan ini memungkinkan Anda dengan cepat memperluas kehadiran Anda di pasar dan merespons kebutuhannya dengan cepat.

Dengan sewa operasional, perusahaan dapat dengan mudah mengganti pesawat setiap 5-7 tahun, dan dengan sewa finansial, perusahaan menerima preferensi pajak yang signifikan dan sumber investasi yang optimal.

Persyaratan untuk penyewa

Di sebagian besar perusahaan Rusia, hanya maskapai penerbangan profesional yang dapat menyewa peralatan pesawat. Meski beberapa perusahaan siap menyewa pesawat kecil.

Tergantung pada jenis pesawat, persyaratan penyewa berubah. Jika pesawat jalur utama dibeli, pesawat tersebut hanya tersedia bagi penyewa dengan sertifikat operator udara yang setidaknya memiliki stabilitas keuangan relatif.

Pesawat komersial dan helikopter tersedia untuk pembeli bahkan dari usaha menengah. Namun syaratnya adalah perusahaan tersebut telah beroperasi lebih dari 1 tahun dan memperoleh keuntungan.

Meja. Persyaratan untuk penyewa.

Persyaratan pesawat

Setiap perusahaan leasing memiliki persyaratan tertentu untuk pesawat terbang. Mereka menjadi jauh lebih ketat dalam sewa operasi dan hampir tidak ada lagi dalam sewa finansial untuk maskapai penerbangan besar.

Meja. Persyaratan dasar untuk sebuah pesawat terbang

Keunikan

Klien yang memutuskan untuk membeli pesawat dengan cara sewa harus memahami beberapa ciri khas dari jenis transaksi ini. Pertama-tama, ini adalah asuransi mahal di bawah program CASCO.

Seringkali juga perlu untuk mentransfer kontribusi ke dana cadangan lessor dan melakukan perbaikan besar-besaran pada pesawat jika pesawat dikembalikan.